Derrière la baisse des performances de l'IPG: la montée de l'industrie chinoise des sources laser à fibres optiques

Il y a quelques jours, IPG Photonics, l'un des principaux fournisseurs mondiaux de lasers à fibres optiques, a annoncé ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'année complète se terminant le 31 décembre 2021. Le rapport indique que la compagnie réalisera des revenus de 1461 milliard de dollars en 2021, en hausse de 22% par rapport à l'année précédente; Le bénéfice net s'est élevé à 278 millions de dollars, en hausse de 74% d'une année sur l'autre.

C'est un très bon rapport financier. Toutefois, sur le marché chinois, l'IPG a connu une forte baisse, en baisse de 20% au quatrième trimestre. À cette fin, IPG s'est consolée en disant: « les ventes à l'extérieur de la Chine représentent 69% de nos revenus à revenu intermédiaire, un niveau que nous n'avons jamais vu depuis de nombreuses années, ce qui indique que nous faisons des progrès pour améliorer notre équilibre commercial. Perspectives pour le premier trimestre de l'exercice 2022, l'entreprise a déclaré qu'elle cherchait des possibilités de croissance rentable des produits IPG dans les domaines des applications de véhicules électriques, des énergies renouvelables, du soudage à la main, des marchés médicaux et des lasers ultra rapides afin de « percer le marché concurrentiel de la coupe de haute puissance en Chine ».

IPG a été désavantagé sur le marché chinois et a eu du mal à concurrencer la concurrence féroce. C'est évidemment un concurrent chinois.

IPG a - t - elle l'intention de « se débarrasser de son activité principale » sur le marché chinois?

La source lumineuse laser à fibres optiques est une sorte d'équipement industriel important, qui présente les avantages d'une limitation de puissance élevée, d'un faible coût d'entretien, d'une structure simple, d'une flexibilité et d'un enroulement. Il est largement utilisé dans les domaines de l'affichage et de la coupe de verre plat, de la Coupe d'affichage à cristaux liquides 5G, de la coupe de matériaux d'affichage flexibles OLED, etc. C'est l'un des équipements indispensables de l'industrie manufacturière. Les données montrent que la source laser à fibre optique est la principale voie technologique dans le domaine industriel actuel, avec plus de 50%, qui est bien en avance sur les lasers à semi - conducteurs, à l'état solide et à l'état gazeux. Selon le rapport sur le développement de l'industrie laser en Chine 2021 de l'Académie chinoise des sciences, les revenus des sources laser à fibres optiques en Chine sont passés de 7743 milliards de RMB à 9420 milliards de RMB en 2018 - 2020.

Au début, le marché chinois des lasers à fibres était presque monopolisé par les entreprises européennes et américaines, en particulier le marché des lasers à fibres de haute puissance à haute densité technologique. Après 2000, l'industrie chinoise des lasers à fibres a commencé à se développer progressivement. L'une des sociétés représentatives est Wuhan Rex Fiber Laser Co., Ltd., fondée en 2007. Le fondateur est revenu d'outre - mer. Raycus se développe rapidement grâce à ses connaissances techniques approfondies et à son environnement d'application inégalé sur le marché intérieur. De la puissance faible à la puissance moyenne, elle érode progressivement la part des géants étrangers comme IPG. Aujourd'hui, IPG commence également à perdre du terrain sur le marché des lasers à fibres de haute puissance à forte intensité technologique.

Selon l'étude de tarkin, le laser continu de haute puissance représente 66% du Service de source laser à fibres IPG. Les lasers à impulsions de moyenne et de faible puissance représentent 16% et les lasers à impulsions 22%. L'activité très rentable d'IPG dans le domaine des lasers à fibres de haute puissance domine, mais sur le marché chinois, l'entreprise doit faire face à une concurrence féroce, ce qui indique une forte pression de la part de ses concurrents chinois.

En fait, IPG s'échappe sur le marché chinois des lasers à fibres de faible et moyenne puissance. Afin de maintenir des marges plus élevées, IPG a clairement reculé plus rapidement sur les marchés où les marges étaient plus faibles.

Alors qu'IPG cherche du réconfort sur les marchés étrangers, des concurrents locaux comme Rex, Shenzhen jpt et maxphotonics (non cotés) ont rapidement augmenté. Au cours des deux dernières années, la propagation de l'éclosion de la nouvelle Couronne en 2020 a entraîné une baisse de la demande des fabricants d'équipements laser et une croissance négative des performances de trois fabricants de lasers à fibres, dont IPG, raycus et Shenzhen jpt. Les rapports financiers montrent que deux fabricants locaux, raycus et Shenzhen jpt, ont été les premiers à reprendre la croissance au second semestre de 2020, grâce à la reprise des travaux et de la production en Chine. En 2021, le marché chinois a de nouveau connu une vive concurrence.

Raycus laser a récemment publié des prévisions de rendement pour 2021, qui montrent que la compagnie réalisera des revenus de 3,3 à 3,5 milliards de RMB en 2021, en hausse de 42,45% à 51,08% d'une année sur l'autre; Le bénéfice net est passé de 460 millions de RMB à 490 millions de RMB, en hausse de 55,36% à 65,49% d'une année sur l'autre. La société a déclaré qu'en 2021, elle lancera avec succès sur le marché de nombreux nouveaux produits d'application haut de gamme, tels que le laser à soudure par points annulaires et le laser à nettoyage composé. Les ventes de lasers et les revenus d'exploitation augmentent régulièrement et le bénéfice net de la société continue d'augmenter.

Selon les prévisions de rendement de Shenzhen express en 2021, le chiffre d'affaires sera de 1,18 milliard de RMB à 1,21 milliard de RMB, en hausse de 38,23% à 41,25% d'une année sur l'autre; Le bénéfice net est passé de 90 millions de RMB à 105 millions de RMB, en hausse de 103,17% à 137,03% d'une année sur l'autre. L'entreprise a déclaré que l'expansion continue de la proportion des ventes de nouveaux produits et l'augmentation du prix moyen des produits ont favorisé l'amélioration des résultats d'exploitation et de la rentabilité globale de l'entreprise.

Comme on peut le voir, la performance de la société chinoise de laser à fibres contraste fortement avec celle de IPG sur le marché chinois. Objectivement parlant, les produits rikas et Shenzhen jpt sont principalement des produits de faible et moyenne puissance avec une marge brute relativement faible. IPG reste un leader dans le domaine de la haute puissance et des fabricants étrangers de lasers à fibres comme Trump sont également puissants. Toutefois, la capacité de forcer les produits de haute puissance d'IPG à se retirer du marché chinois montre que la compétitivité globale s'est rapidement améliorée.